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防止股东胶葛的利器—被人忽视的投资协定

来源:财务经理学院    作者:ecfo

 

 

明天要谈的话题是甚么呢?是投资协定,我们说说投资协定的事。为甚么要谈这个话题呢?由于很多的平易近营企业常常出的一个费事是甚么呢?股东之间由于各类各样的缘由闹掰了,常常吵架。我在上周上?课《财务若作甚企业创造价值》这个课程中谈到公司管理,这是一个异常大年夜的话题,这外面包含了很多器械。我记得我当时谈了三会制度,公司伦理,股权架构等等,我也谈到了投资协定,然则又没有时间细说。这属于司法的知识了,但跟我们财务人有关,我正好能借这个平台,在这跟大年夜家讲一下投资协定怎样回事儿。

普通的公司是如许的,当你成立的时辰,存眷的是甚么呢?第一,我得有注册本钱,第二,股东都得事前都得磋商好,然后合营攒出一个公司章程,拿着到工商局去注册,把钱打进银行账号上就完了。所以大年夜概存眷这两条:一个是注册本钱,一个是公司章程。公司章程中描述了我们一切这些器械,这是一种错觉。公司章程大年夜家必须得明白,它是源于公司法,其实公司法是异常成熟的,从西方引出去的,把我们开公司如今将来能够碰到的各类成绩,从小做到大年夜能够产生的各类事儿,都曾经在这里边很好的给你预感到了给你处理了,所以1234都给你规定好了,该怎样干怎样干的。

其实从头到尾都不过规定的主旨就是,如安在不影响企业运营的情况下,让股东宁神,运营者会为股东创造价值。说白了就是股东不信赖运营者,运营者也担心股东蒙本身,股东和股东之间又不信赖,大年夜股东欺负小股东等等。一切这些器械其实都在公司法里有规定,并且公司法根本上也是为懂得决这个事儿。那公司章程的就是把公司法中的那个器械,给你攒出一个属于你们公司本身的法,截取一段儿跟你公司相干的,把那些可选项都变成固定项就OK了。所以公司章程普通来讲,它都是标准的格局化文本,由于有些器械你如今不睬解,不睬解不料味着你今后不消,不睬解的也别删,有些器械你认为这么做纰谬,纰谬是由于你如今的认知不敷,等你今后明白就知道这么做是最好的。所以你最好是别动,动了今后出费事,有胶葛、打官司都不值当的。普通情况下,你到工商局去注册,公司的章程普通不会让你改的,改了工商局普通都不收,特别是一些小企业,你要做大年夜了,你说我根据司法要把章程调剂一下,还可行。小企业呢,普通模板是啥你就是啥,你就最好别动了,由于你整不明白,你还不睬解,你就这么着。

 

公司章程中除公司法中规定的那么多,跟公司管理相干的,议事规矩相干的描述了以外,还有一个异常重要的关于股分和股权的一个描述,我们说股分股权鼓励一回事儿,表决权和分红这两个方面。有很多人认为你还有章程,在工商局立案了,外面都说好了,你占比若干我占比若干。你出50万我出50万,然后表决权都是一半,便可以了吗?不可的,缘由在哪儿呢?由于大年夜部分平易近营企业在成立公司的时辰,投资人之间,股东之间,乃至家族的一些亲戚之间,为了成立这个公司你出若干钱我出若干钱,我这算借你的照样你那算借我的。说我固然投的钱多,然则你来主导,给你的股分多,等等等,说法是不一的。

我给你举个最简单的例子,说老张咱俩成立公司,我出房子你出钱,你出500万,我出一房子相当于500万,咱两50%对50%。可以吗?可以啊,然后老张就把这500万投出来了,你把那房子作价投出来了,可是房子如今有些手续还没办完,说再晚一点儿投。为了公司成立,怎样办呢?说如许:你把250万放我账上,然后我们一人250万出来,500万注册本钱,也是50%对50%。回优等房子办完手续了再把房子投出来,这可以的,这是能够会谈量的一种方法。意味着甚么呢?你在章程上肯定是写250万对250万,5:5,各自出钱了但实际上是你出500万我出房子,只是房子如今还没来得及办手续,然后第一步先做成这个模样了,免得没有房子那一半,我这边还不指导甚么出,这都很费事。但章程其实不代表真实的两边意思表示,这时候辰假设一旦中心闹出胶葛,比如我不出钱了,或许出了车祸,残了家里人就不认了,完了,我们家出钱啦,章程都说好啦,你得给我们家钱,这很费事。描述刚才说的那种情况呢?投资协定就起到如许一个感化了。我们两边是自愿的,没有受威逼,又不讹诈,又不伤害社会的,一切这些器械两边的意思表示写上去受合同法保护的,在这类情况下,假设你跟其他的大年夜法不抵触,ok,在这个外面描述的器械便可以用于你今后司法保证,打官司,告状,防止说不清楚,弄不明白,没有证据闹胶葛,投资协定就是起到这么一个感化。

比如刚才那个例子,说如许:老张你500万先出,我后出,由于注册资摆在这,甚么时辰出资都一样。好啊,老张就先出了50%,有权力分红,有权力表决。然则呢,能够过了一段时间就发明500万不敷了,而那房子迟迟不出,一向在出租着呢。成果老张不高兴了:房子你还不处理呢,你每天租房也挣钱,然后公司你还要照旧分红,我冒风险,这怎样能行呢?然后就打官司,就说不明白了。为啥呢?由于两边的商定则程外面规定,比如说没有写那么严谨,两边50%对50%,你出钱我出房子。准绳下去讲应当在投资协定里商定甚么时辰出资,甚么时辰办手续,手续办不来怎样办,是否是没房子就拿钱,没有钱拿器械,照样不可就给你退股,照样折股,等等等,你要有一些事前的商定,预感到能够出现的成绩,章程这件任务,描述是静态的,而你这个投资协定描述的是意思表示,这个意思供人家去断定谁对谁错,白纸黑字,你别说你忘了,昔时你说了把这个房子要放出去的,ok了,这是一种方法。

 

所以我们说投资协定也是异常重要的,咱俩说好了,你出人我出力,你出钱我出技巧,等等,你先出我后出,我们俩先出他后出,他万一出不来股分归咱,一切这些描述章程中都很难写出来,那怎样办呢?我们说这个投资协定就作为对他的一个有力的弥补,是公司法的构成的一部分,这个器械是受合同法保护的,永久都是有效的,只需你别跟公司法抵触就好了。由于法是有大年夜小的,你最重要的是宪法,下边儿还有刑法,公司法是级别很高的,合同法是兜底的,任甚么时候辰两边签的一纸协定,盖印,签字画押,摁手印都是管用的,然则你这个按手印的器械不克不及跟已有的法相抵触。所以你的合同里商定,比如说:老张,我替你代持。可以的;比如说我是老板我要成立公司,我不想用本身的名字,我有各类想法主意,然后我让司机代我持股分,我跟司机签个协定,你替我持有股分,然后做明显股东,然则权力义务义务都归我,你不消管了,分红给我,表决权归我,失事了我担着你不消管。那司机说:那行啊。两边签订一纸协定是受司法保护的,自愿的,又不背背甚么社会第三方好处等等,这些都是义务共担,都是可以的。

所以代持协定是不与司法抵触,是从合同法保护。然则有的就不用定行了,比如说咱俩那个签个协定,说你出600万,我出400万,然后就把章程放上去了,回头说:如许啊,你别分红了,钱都归我,由于你那个照顾我,之前我帮过你如今你帮我你就别分红了。所以两边谈了个协定:两边出资若干,分红都归你,我不要分红,表决权都归你。然则在章程中写的是不一样的,合同写的是0:100,或许是20:80,那是不一样的。这就完了,两个产生抵触了,这个章程符合公司法的规定,走了法式榜样的,而你这个投资协定又签了了一个,跟它是抵触的,究竟信哪个呢?这就很费事了,就产生抵触了,那能够就算有效了。所以投资协定也不克不及瞎写,想写啥就写啥。普通来讲,只需这是公道合法的,两边协商清楚的,都可以在这里描述好第一步,第二步,你要出去怎样办?加入怎样办?有第三者来了怎样办?将来我们要不要上市,要不要分红,你股分不要了你先给我照样给他人,假设章程有的部分就不消管它,凡是章程里没有的都可以写到这儿,这就叫如许投资协定。

所以平易近营企业,为了防止胶葛,常常在投资之前磋商很多事儿,统统都得写带投资协定外面来。包含做股权鼓励的时辰,这些都要写,包含进入加入机制这里都要说好了,万一今后有个第三方来融资中,说我先跑了套现,许可吗?咱得磋商,都得事前说好,章程外面能够没写就很费事。所以呢,现实上是平易近营企业在公司管理层面上,根儿上要稳定,不克不及乱了,不克不及有成绩,事前都要白纸黑字,最好是君子协定写在先。那这个君子协定不只是章程,还有一个投资协定。我们明天在这里强调要充分的、好好的应用好投资协定,把那些该写的都写上去,章程外面按规矩按法式榜样走就好了,那边的器械都是对的,然则不完全,表述得不到位,又不克不及随便改,那就写在投资协定里。今后再有甚么胶葛,拿出来一看就OK了。

平日来讲,你们认为章程写的很好,你拿你家公司章程试一下就知道了,能够你们俩事前说好的事儿外面一个都没有,到时辰就会打斗了,闹得不亦乐乎,没意思了。假设有一个束缚在这,大年夜家就不提这事儿,天然也就安定联结了,就好办了。要不然总会想东想西,为了本身的好处,写上了就不好说了。所以好好的充分的应用好投资协定,切切别忘了在公司注册的时辰,两个器械:一个章程,一个投资协定。切切别认为就一个,办完手续就拉倒,给今后埋下祸胎。